华西股份(000936.CN)

华西股份2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-26 17:11    来源:同花顺

华西股份(000936)(000936)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司主要业务情况

公司主要从事涤纶化纤的研发、生产和销售,石化物流仓储服务。

1、涤纶化纤业务

公司化纤产品主要为涤纶短纤维,主要产品包括水刺专用涤纶短纤维、半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤维、荧光增白涤纶短纤维等。其中,水刺专用涤纶短纤维主要应用于水刺、针刺等设备,最终产品被广泛应用到卫材、医疗和擦拭,汽车、过滤、皮革和工程基建等领域。半消光涤纶短纤维、有光涤纶短纤维、荧光增白涤纶短纤维主要用于纺织行业,单独纺纱或与棉、粘胶纤维、麻、毛、维纶等混纺,所得纱线用于服饰纺织、家装面料等。

(1)采购模式

公司涤纶化纤业务的主要大宗原材料是PTA和MEG。精对苯二甲酸的市场属于垄断市场,供应商的选择范围相对较小,供应商来源相对稳定。公司对原材料的采购通常是和生产厂家直接协商,选择有竞争力的供应商建立长期稳定的合作关系,在长期合作的基础上,选择签订年度合约价格方式,并通过点价模式作为补充。

(2)生产模式

化纤厂生产车间主要有6个,其中聚酯车间2个,纺丝车间4个。目前已形成年产各类涤纶短纤维产品40万吨的生产能力,引进德国吉玛公司的聚酯生产装置以及德国纽玛格公司的涤纶短纤维工艺流程,采用国际先进的纺线联合机,后牵伸联合机。聚酯生产中心采用JCS集散型控制系统,使聚酯生产实现了由计算机控制的自动化生产。短丝生产中心采用了DCS集散型电脑控制,可生产各种规格纺织类、非纺织类涤纶短纤维。

涤纶短纤维的生产流程如下:备料(PTA+MEG)→打浆→酯化→缩聚→熔体输送→熔体过滤器→纺丝→卷绕→横动→原丝检验(化验室)→集束→牵伸→叠丝→蒸汽预热箱→卷曲→定型→切断机→检验(自检)→打包→成品检验→成品入库。

(3)销售模式

化纤厂的销售市场主要分为两大类,一类是针对传统纺织行业的客户市场,另一类是针对非织造行业。化纤厂的销售经营以市场为导向,同时兼顾出口政策和汇率变化,适时调整销售策略,追求可持续效益。在两大类市场的基础上,结合现有市场客户群及潜在客户群进行市场细分,对不同类别的客户采取不同的营销策略,化纤厂现有10条生产线,可以根据客户需求生产不同规格的产品。

化纤厂的销售模式主要分为现货销售和长期合作销售。现货销售一单一结,长期合作销售是和稳定的客户以月初报价、按平均价月结的方式。化纤厂以直销为主,直销客户占比90%,经销商占比10%。

化纤厂销售部主要分为内销、外贸和后台。内销负责国内市场的销售,外贸负责外国市场的开拓和销售,后台负责订单接收和内勤管理。化纤厂注重销售人员的培养,销售队伍非常稳定。公司销售部对是否满足客户需求进行跟踪,每年综合统计客户满意度并分析,提出相应的改进措施,以持续提高客户满意度。

公司同时兼顾国内外市场,根据市场变化和消费导向适时调整销售策略注重打造企业品牌,连续多年获得“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”。

2、石化仓储业务

公司的石化仓储业务主要由控股子公司华西码头开展。华西码头位于苏、锡、常化工企业中心区,紧邻长江、连京杭大运河,顺长江而上可直达长江中上游主要城市,地理位置优越,是长三角石化物流基地的重要国际港口口岸。华西码头仓储总容量达30万立方米,可接卸苯类、醇类、酸类等五十多种化工品。经过多年的稳健发展和客户积累,华西码头目前已经成为长江中下游最为成熟的物流仓储企业之一。

公司石化物流仓储业务主要为客户提供液态化工品的码头装卸、仓储、驳运中转、管道运输等服务。客户将其采购的化工品存储在公司的储罐中,公司为其提供仓储物流服务并收取服务费。

(1)码头情况及罐区情况

①码头情况

华西码头拥有一座5万吨级液体化工品专用码头。码头有5个泊位,可同时停靠2个5,000吨级外轮,另外拥有4个1,000吨级内轮泊位。

②罐区情况

华西码头现有8个储罐区,共有储罐89个,其中保税区储罐有19个,总罐容30.48万立方米。报告期内,公司储罐数量和罐容未发生改变。目前储罐存储品种约30个,主要包括苯乙烯、正丁醇、丙酮、甲甲酯等。

(2)业务流程

华西码头仓储业务分为装卸、仓储两部分,装卸业务指利用自有码头,为客户提供货物的装卸服务,收取装卸费;仓储业务指货物通过连接码头的专用管道输送至储罐,为客户提供货物仓储服务,收取仓储费。为使客户顺利办理通关手续,公司可为客户提供代办手续,同时收取一定的代理费。

(3)定价模式和结算方式

华西码头的定价模式是首先向客户收取首期保底基本费用,该基本收费按照储存30天的标准计价;超过30天后的时间按日标准收取仓储费。根据对市场的敏锐把握,基于自身的行业优势地位,采取了对公司较为有利的定价模式。

华西码头按月计算应收客户仓储服务费,客户最迟必须在提货前支付完毕所有的费用。华西码头回款情况良好,账期较短,盈利质量较高,确保了公司的稳健经营。

(4)营销模式

建立多渠道的市场信息网络,全面了解重点区域市场和客户情况、竞争对手的信息,采取多种手段推介公司信息,提高公司知名度和影响力。

完善客户信息管理制度和售后服务,华西码头精耕市场,对客户群和市场进行了深入地细分。根据客户性质划分为不同销售类型,有的放矢地开发新客户。重视对老客户的维护工作,根据客户不同的需求,采取不同的销售策略和服务项目,以最大限度地满足客户需求。

建立和实施灵活的定价模式,本着长期合作,利益共享,共同承担风险的原则,进一步稳定老客户,不断开发新客户。

(二)公司报告期主要经营情况

2021年上半年度公司共实现营业收入121,005.49万元,较上年同期减少0.79%;实现营业利润51,128.05万元,较上年同期增长385.91%;实现归属于母公司所有者净利润39,252.28万元,较上年同期增长398.42%;经营活动产生的现金流量净额2,254.12万元,较上年同期增长120.41%;每股收益0.44元,较上年同期增长393.33%;每股净资产5.70元,较年初增长7.34%;实现加权平均净资产收益率8.01%,较上年同期增加10.63个百分点。2021年半年度利润较上年同期增加的主要原因:1、公司主营化纤业务行业景气度回升,本期实现的利润较上年同期有所增长。2、公司持有的江苏银行(600919)股票价格较期初上涨,本期产生的公允价值变动收益增加。主要经营情况如下:

化纤业务:

进入2021年,随着全球疫情形势的变化,防疫物资的需求相对下降,口罩、防护服以及相关原辅料产业的收入和利润出现回调。1-4月,下游出货正常,外销数据表现良好,但由于海运费不断提高,集装箱短缺等问题,导致下游织造企业普遍出货慢,库存压力加大。5-6月,随着疫情缓解,防疫产品需求下降,水刺专用短纤维销量相对萎缩,防疫物资产业链上的企业面临市场需求下降、订单不足的压力。此外,原材料价格的过快上涨,也导致盈利有减少的趋势。报告期内,化纤行业基本面整体向好,虽然营业收入和利润总额增长速度下调,但盈利水平相比历史同期仍处于较为理想的状态,聚酯行业总体好于去年,开机负荷持续位于高位,效益表现良好。

报告期内,公司继续保持满负荷生产,订单充裕,总体效益理想。面对外部压力,公司在自身的创新能力、产品质量和客户关系方面有较强的信心。

在产品开发方面,为满足国际、国内市场不同用户需求,公司自开发了水刺无纺布专用涤纶短纤维产品,目前可生产无锑、0泡、低泡、一次、多次亲水、多个品种及不同长度规格的水刺无纺布专用涤纶短纤维,可满足直铺、交叉、复合多种生产线的不同需求。产品广泛应用于医疗、卫生、擦拭、清洁、基布等多种领域,并荣获中国化学(601117)纤维工业协会颁发的“优秀成果奖”。

在创新能力方面,公司依托博士后创新实践基地,先后与南通大学、江南大学等高校合作,进一步实现科研资源共享、校企合作、高端人才培养。公司于年初与江南大学博士后流动站签订企业联合培养协议,引进博士后,并就《光触媒降解VOC涤纶短纤维及非织造布的设计制备》课题展开研究工作。

2021年上半年度公司主营产品涤纶短纤维销售量为182,661吨,较上年同期减少6.76%,生产量195,095吨,较上年同期增长3.17%,库存量为18,690吨,较年初增长198.75%;涤纶短纤维上半年实现销售收入109,439.16万元,较上年同期减少0.95%,实现毛利10,838.37万元,较上年同期增长31.98%,毛利率为9.90%,较上年同期增长2.47个百分点,毛利率增长的主要原因是受行业景气度回暖影响,盈利能力回升。

仓储业务:

报告期内,华西码头坚持“防微杜渐,安全为先”的安全生产方针及“卓越服务,诚信为本”的经营理念,齐心协力,努力拼搏,克服新冠疫情等多种不利因素,稳步高效推进各项工作。牢记安全是企业的生命,安全就是效益,全面落实《安全生产法》,加大安全和环保投入,努力创建智能化、信息化库区,依托强大的营销团队并结合市场环境,努力提升企业效益。华西码头2021年上半年接货量132.43万吨,较上年同期增长31.58%;接卸船舶530艘次,较上年同期增长10.88%;吞吐量262.19万吨,较上年同期增长31.67%。2021年上半年实现营业收入12,472.90万元,较上年同期增长56.17%;实现净利润4,898.68万元,较上年同期增长26.13%。二、核心竞争力分析 公司的核心竞争力主要体现在: 1、品牌优势 经过多年的经营发展,“华西村”品牌已树立了诚信品牌形象,是值得信赖的品牌。华西化纤在涤纶短纤维市场拥有了一大批长期客户,保证了市场的稳定性,同时在产品价格上也形成了一定的优势。 2、技术优势 公司拥有稳定专业的研发团队,拥有省级企业技术中心,博士后创新实践基地,拥有多项自主知识产权。近年来与国内外高校和科研院所开展产学研合作更加密切,并重视与下游企业特别是与品牌企业的联合开发,协同创新能力不断增强。 3、产品优势:公司利用自身的设备优势和人才优势,成功地开发了市场高端的差别化产品,提高了产品的附加值,在差别化纤维领域处于领先地位,在一些差别化产品上有了定价权,提高了企业的效益。 4、资本优势 公司的传统产业为公司提供了稳健的资金积累,公司积极利用好资本优势,稳健运作,在市场价格变化中获取盈利机会,为公司战略实施奠定坚实的基础。三、公司面临的风险和应对措施 (1)宏观政策风险 公司所处的纺织化纤行业与国民经济和国民生活息息相关,受到政府和社会各界的密切关注,同时,公司产品市场是全球性市场,汇率的波动将会对公司外销利润带来不确定影响。从长期看,宏观调控措施将影响纺织化纤市场的总体供求关系、产品供应结构等,并可能使相关市场短期内产生较大波动。如果公司不能适应国家的宏观调控政策并及时做出相应的业务策略调整,将可能对公司的经营成果和未来发展构成不利影响。 (2)日常经营和管理风险 ①化纤行业周期性波动风险 公司所处化纤行业为基础性行业,在国民经济中占据重要地位。它是石化产业链的中端行业,其上游为石油化工类产品,下游为纱线、面料等纺织类产品。由于化纤行业的上下游――石化和纺织分属周期性行业和出口导向型行业,因此化纤行业整体发展存在明显的周期性波动,公司下游客户是劳动密集型和出口依赖型行业,疫情的影响是2021年最大的不确定因素,受整体行业影响及上下游产品价格影响,公司主要产品涤纶短纤维的价格也呈波动态势,产品价格波动对公司经营业绩的影响非常显著,公司未来的经营业绩同样将面临产品市场价格周期性波动的风险。 ②化纤行业市场竞争风险 化纤行业为完全市场竞争行业,由于国内外化纤设备的技术工艺基本成熟,也大大降低了行业的投资成本。较低的行业门槛导致众多的市场主体加入竞争,激烈的竞争进一步降低了行业的利润水平。由于市场过于偏重于对数量的要求,大部分生产企业过度扩张常规化产能,科研投入不足,行业集中度不高,现有产能中同质化产品过剩。公司若不能及时提高产品层次,生产市场所需差别化及特种纤维等高端产品,经营业绩有下滑的风险。 ③原材料价格波动风险 公司涤纶短纤维产品的主要原料为精对苯二甲酸和乙二醇,原材料价格变化对公司毛利影响显著。受原油价格及经济金融环境的影响,上述原材料价格一直处于不断波动中,原材料价格的波动不可避免地给公司经营业绩产生较大的影响。 ④石化仓储业务内延发展受限的风险 对于石化仓储企业来说,码头岸线及土地资源是企业发展的关键性资源。公司的仓储业务对码头和土地的依赖性较高。目前,公司无新增液体化工专用码头资源,且土地供给也受到限制,面临内延发展受限的风险。 ⑤安全生产风险 公司库区存储的货品大多数是易燃、易爆、有毒或腐蚀性的高等级液体化工产品,若出现操作失误或设备故障,可能导致生产事故的发生,对周边地区及长江流域造成环境污染,从而面临承担赔偿相关损失和受到处罚的风险。 ⑥环境保护风险 公司主营业务所处的纺织化纤和石化仓储行业,在生产经营的过程中还可能存在一定程度地影响周边环境的因素,例如产生粉尘、废料、污水等。虽然公司根据有关法律法规的要求,对纺织生产过程和仓储过程进行了严格的环保控制,但是随着我国环境保护力度日趋提升,公司可能会因环境保护政策的变化而增加环保成本,进而对公司经营业绩造成影响。 (3)人力资源风险 随着公司战略的适时调整、资产规模增加和经营范围的扩大,对公司在人力资源保障方面提出了更高要求。公司虽然建立了具备市场竞争力的薪酬机制,以及良好的培养机制,但在快速发展过程中仍会面临人力资源不足和人才流失的风险。针对上述风险,公司将主动适应宏观经济新常态和市场竞争格局变化,建立科学的决策体系,完善的管理机制,严格按照相关法律法规、生产规范进行日常管理,持续提高企业经营管理水平和风险防范能力,努力提升公司核心竞争力、整体盈利能力以及抗风险能力,化解经济环境变化以及行业发展所带来的挑战和风险,实现公司的可持续发展。